Это - новая форма общественной связи, основанная на товарищеской взаимопомощи и сотрудничестве людей, свободных от эксплуатации и являющихся хозяевами собственной жизни.

Экономическая функция соревнования заключается в том, что оно является одним из главных факторов повышения производительности труда. В сочетании социалистического соревнования трудящихся с новой техникой и культурой - ключ к достижению высшей производительности труда, как решающего условия победы социализма над капитализмом.

Вместе с тем роль соревнования не сводится к решению одних лишь производственных задач. Оно выступает как непосредственное выражение демократизма социалистического строя, важное средство привлечения трудящихся к активной общественной деятельности, управлению производством. «. Именно советская организация, переходя от формального демократизма буржуазной республики к действительному участию трудящихся масс в управлении, впервые ставит широко соревнование» - подчеркивал В. И. Ленин.

Соревнование выполняет и важные морально-этические функции, способствуя воспитанию и самовоспитанию людей в духе коллективизма. Зарождение социалистического соревнования отразило начало величайшего поворота в отношении людей к труду - от безынициативного участия в материальном производстве к творческому решению производственных задач, от принудительной дисциплины к дисциплине сознательной, от мещанского индивидуализма и разобщенности к коллективизму и товарищеской взаимопомощи.